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【资讯】动荡期如何赚大钱高盛的法则与金股

发布时间:2020-10-16 23:50:04 阅读: 来源:防火包厂家

动荡期如何赚大钱?高盛的法则与金股

尽管美国经济扩张速度好于预期,但中国经济增长放缓,欧洲经济一直在苦苦挣扎。

美国股市周一继续下挫,标普500指数跌破200日移动平均线,并创下2011年以来最大三个交易日跌幅。截至收盘,道指下跌223.03点,收于16,321.07点,跌幅为1.35%;标普500指数下跌31.37点,收于1,874.76点,跌幅为1.65%;纳指下跌62.58点,收于4,213.66点,跌幅为1.46%。  Marketwatch专栏作家Barbara Kollmeyer今日撰文指出,近期美股下跌猛烈,就连投行高盛也坐不住了,该行周一发布研报为投资者支招,力推3大生存法则及10只金股。  Kollmeyer写道,美股上周表现到底有多糟?标普500指数和纳指均创下2012年5月来最差表现,甚至高盛在周一的研报中也提到,投资者对于突如其来的暴跌显得茫然不知所措,甚至有投资者表示感觉自己像在被鞭尸。  4因素定大盘走向  高盛认为目前有4大因素左右着大盘的走势。  1. 全球经济增长放缓阴云笼罩市场。  高盛指出,尽管美国经济扩张速度好于预期,但中国经济增长放缓,欧洲经济一直在苦苦挣扎。  2. 强势美元。  高盛预计美元未来将进一步走强。此前美联储前瞻性指引抑制了美国短期利率的上升,从而阻碍了美元涨势,但未来几个月这种影响可能将减弱。此外其他地区经济增长趋于疲软,这也助推利差进一步利好美元。更长期来看,美元相对于历史水平仍处于低位,欧元则正处于持续多年的贬值趋势。  高盛预计,从长期看来,到2017年底欧元将与美元平价。  3. 原油跌入熊市。  布伦特原油期货价格自今年6月以来累计跌幅已经超过20%,石油供应增加及全球经济前景黯淡,使得油价跌势进一步加剧。  4. 小盘股表现差强人意。  代表小盘股的罗素2000指数较高点已累计下跌13%,远远跑输于标普500指数。  Kollmeyer写道,基金表现也不尽如人意,85%的大盘股基金今年以来净值增长率低于同期业绩比较基准收益率,对冲基金今年以来收益率仅为1%,而同期标普500指数涨幅则达到5%。

高盛推3法则与10金股

面对震荡如此剧烈的市场,高盛早已胸有成竹。高盛认为,投资者在这样的世道下仍能赚大钱,其将标普500指数未来12个月目标位定为2150点,这意味着较目前股指水平有10%以上的涨幅。

高盛表示,在动荡市中,投资者要遵循3大成功法则。

1. 关注美国本土企业。

高盛经济学家预计美国2015年经济增速将达到3.2%,有望创下2005年以来的最快增速,这意味着以国内业务为主的美国本土企业盈利表现将好于那些拥有庞大海外业务规模的跨国企业。

美元升值周期中以内销为主的企业股价表现良好  2. 重点关注受益于低油价的板块

高盛指出,能源类股表现与油价走势息息相关。布伦特原油6月以来下跌了20%,能源类股下跌了11%,而同期大盘仅微跌1%。如果油价不展开强劲反弹,能源股将继续低迷。

然而,油价走低受益非能源类板块,尤其是必需消费品与可选消费品板块将是最大受益者。随着进口成本回落,个人购买力增强,消费行业自然获益。除此之外,化工与航空业也将受益于成本下降。投资者可增持工业类股与可选消费类股。

油价大跌期各板块表现:可选消费品最牛

3。咬定大盘股不放松

高盛指出,通常来说,美元走强,美国经济温和复苏造好小盘股,罗素2000指数理应跑赢大盘,而小盘股的盈利不佳使得小盘股进一步走低,而以大为美,偏好大盘蓝筹股的市场风格加大了大小盘股的分化。从下图可以看出,随着美国收益率曲线(2s30s曲线)走平,小盘股表现持续低迷,而收益率曲线走平通常是经济衰退的领先指标,表明市场对经济增长的担忧情绪高涨,使得投资者转向安全系数较高的大盘蓝筹。

收益率曲线走平后小盘股严重跑输大盘

高盛指出,根据其选股的3大法则,有10只股票满足其选股标准。

1. 固特异轮胎橡胶公司(GT)(可选消费品板块)

2. 通用汽车(GM) (可选消费品板块)

3. 泰森食品(TSN) (必需消费品板块)

4. CVS健保 (CVS) (必需消费品板块)

5. 先锋自然资源(PXD) (能源板块)

6. 摩根大通(JPM) (金融板块)

7. 美国银行(BAC) (金融板块)

8. 泰尼特健保(THC) (医疗保健板块)

9. 达美航空 (DAL) (航空板块)

10. 赛富时(CRM) (信息技术板块)

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